Грузоперевозки

Как вычислить стоимость капитала

Как Вычислить Стоимость капитала. У стоимости капитала есть много применений в бухгалтерском учете и финансах, такой что касается составления бюджета долгосрочных расходов, слияния компаний и анализа приобретения и оценки финансовых показателей. Стоимость капитала представляет стоимость, по которой фонды компании были приобретены, принимая во внимание и долг и источники акции фондов. Это помогает...

Как вычислить стоимость капитала 1

Поймите понятие стоимости капитала. Юридические лица, которые вкладывают капитал в фирму - кредиторов и акционеров - ожидают возвращение для своих инвестиций. Возвращение, ожидаемое кредиторами, известно как стоимость долга, и возвращение, ожидаемое акционерами, известно как стоимость акции. Стоимость капитала - среднее возвращение, ожидаемое всеми инвесторами в фирме. Это действует как уровень препятствия для инвестиционных возможностей, которые фирма намеревается взять - все проекты и инвестиции должны превысить стоимость капитала, чтобы стоить.

2

Найдите стоимость долга, который является средней процентной ставкой устойчивые платежи на всех ее долгах. Используйте рыночную стоимость долга, если данные доступны для лучшей точности. В последнем докладе фирмы на 10 k должна говориться средняя процентная ставка фирмы на всех ее долгах в сноске. Иначе, если фирма публично продана, ищите ее рейтинг облигации и текущую оценку дохода до срока погашения (YTM) связей с такой оценкой. Например, Standard and Poor's может оценить, что YTM AAA-номинальных связей составляет шесть процентов. Если проанализированная фирма является небольшой и частной, оцените ее недавнюю историю заимствования или оцените ее долговой уровень, сравнивая его финансовые отношения с таковыми из компаний, у которых есть оценки кредитоспособности.

3

Решите стоимость акции. Есть несколько способов сделать, это, но популярный подход использует Модель Оценки Основного капитала (CAPM):

Стоимость акции = надежный уровень + бета * (рыночный курс возвращения - надежный уровень) Или Стоимость акции = надежный уровень + бета * премия риска рынка

Урожай американских Казначейских ценных бумаг может использоваться в качестве надежного уровня. Используйте зрелость ценных бумаг, которые удовлетворили бы Вашим целям лучше всего. Например, десятилетние Казначейские билеты могли использоваться, чтобы проанализировать долгосрочные инвестиции.

Бета представляет, как чувствительный фирма должна продать колебания. Вы можете легко найти бету публично проданных фирм от различных поставщиков финансовой информации.

Премия риска рынка указывает на количество, которым возвращение рынка выше чем надежное возвращение. Финансовые исследователи оценили американский риск рынка быть где угодно между двумя процентами к восьми процентам.

Поскольку Вы можете видеть, находя, что стоимость акции вовлекает некоторые оценки и предположения. Используйте свое суждение, чтобы решить, какие числа включать в Ваши вычисления, или должны ли Вы использовать средние числа нескольких различных чисел.

4

Вычислите пропорции долга и акции в структуре капитала фирмы. Рыночные стоимости предпочтительны, но не всегда доступны, таким образом, аналитики часто используют балансовые стоимости для долговых и рыночных стоимостей для акции публично проданных фирм.

Вес долга = сумма долга / (сумма долга + количество акции) Вес акции = количество акции / (сумма долга + количество акции)

5

Вычислите стоимость капитала, используя числа, которые Вы ранее решили.

Взвешенная средняя стоимость капитала = стоимость долга * вес долга * (1 - налоговая ставка) + стоимость акции * вес акции

Это - стоимость капитала, которую фирма должна использовать, чтобы оценить ее инвестиционные возможности.